中船防务（600685）2019年年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况讨论与分析

本年度，在船舶市场竞争持续加剧、新船价格有所下降的情况下，公司积极发挥上市公司优势，助力实体企业经营发展，坚决履行强军首责，密切跟进军品订单，加强民品经营管理，保持船舶及非船业务接单力度，着力提升生产效率，助力公司高质量发展。

1、经营接单表现突出，盈利情况仍需改善

2019年度，本集团实现营业收入218.29亿元，归属于上市公司股东的净利润5.48亿元；全年实现经营接单319.46亿元，同比增长32.4%，其中军品订单同比大幅增加，应用产业取得新突破，承接订单超过20亿元。

经营业绩上升的同时，实体企业注重加强生产管理和成本管控，持续理顺生产流程，力争缩短造船周期，取得了一定效果，但总体来看，新船价格未有实质好转，人工等成本费用高居不下，公司主营业务盈利情况仍需改善，2019年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-10.17亿元。

2、开展重大资产重组项目，推动公司高质量发展

报告期内，本公司向中国船舶出售广船国际27.4214%股权，同时，放弃公司市场化债转股投资者拟转让所持有的广船国际23.5786%股权及黄埔文冲30.9836%股权的优先购买权。该事项有利于公司产业结构调整，提升公司经营效率，降低公司财务负担，提升整体盈利能力，推动公司高质量发展。

3、积极拓展业务类型，应用产业多元化发展

2019年，在持续提升公司主营业务经营效率的同时，公司积极拓展应用产业业务，通过生产资源协同和产品结构协同，在钢结构业务、机电业务及环保业务方面取得良好业绩，进一步增强公司市场竞争力。

二、报告期内主要经营情况

报告期内，本集团完工船舶51艘+3座平台/215.04载重吨，实现营业收入218.29亿元，同比增长13.61%；利润总额9.91亿元，同比增加34.51亿元；归属于上市公司股东的净利润5.48亿元，同比增加24.17亿元。

三、公司未来发展的讨论与分析

 (一)行业格局和趋势

1.挑战机遇持续并存，造船市场有望低位回涨。2020年，在国际形势持续错综复杂与国内经济下行压力加大的宏观环境下，国际航运市场将保持中低速增长态势，加之限硫令执行将加速落后运力淘汰更新，预计国际造船市场新船需求低位回涨，全年成交量将升至7500万载重吨左右。从成交结构看，散货船方面，纽卡斯尔型船、小灵便型船等市场热度犹存；油船方面，VLCC、苏伊士型原油船需求将得到改善，成品油船与化学品船市场也将有所提振；集装箱船方面，船型订单两极化趋势延续；液化气船方面，LNG船批量订单有望继续释放，LPG船市场保持平稳。

2.中日韩三大造船国竞争将进一步加剧。中国方面，在中高端船型产品上与日韩船企竞争将更为激烈和直接，而在散货船方面由于日本产能萎缩，中国市场份额将会提到提升；韩国方面，三大主要船企仍会将液化气船、超大型箱船和VLCC等高附加船型作为年度接单重点，同时也在继续推进产业结构调整和战略重组，另外韩国政府也将以《韩国造船产业发展战略》为总纲，继续推进和加大造船业的政策扶持力度；日本方面，日本政府和船企已经意识到合作是保持竞争力的主要方式，未来将进一步推动企业和产业间合作，预计将有越来越多的船企建立合作关系，以资本为纽带加深合作关系，政府也将从优化产业链的角度，提供财政支持，鼓励造船企业和上下游企业加强合作。

3.国家政策提供发展新机遇。近年来，中央政府从船舶产业发展和区域发展角度推出了多项政策，用于指导和调整中国船舶产业发展，提高中国船舶产业技术发展水平和国际竞争力。产业发展规划方面，国家发展和改革委员会、商务部发布了《外商投资准入特别管理措施（负面清单）》和《自由贸易试验区外商投资准入特别管理措施（负面清单）》；区域发展规划方面，如中共中央、国务院印发《粤港澳大湾区发展规划纲要》，为船舶产业在军民融合创新、新型海洋产业、绿色能源开发、现代邮轮游艇服务等方面提供了发展机遇。

(二)公司发展战略

本集团认真学习领会党的十九大精神和内涵，贯彻落实党中央、国务院重大战略决策，坚决执行党中央作出“三个强国、两个一流”等推动高质量发展的战略部署，以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，以高质量发展战略纲要为引领，确立了以国际领先的综合性海洋产业发展商为战略目标，致力于成为研发、制造与服务一体的世界一流海洋装备企业。

面对船舶市场发展新常态，本集团秉承“创新、高效、协作、共赢”的企业精神，全面对接“一带一路”、军民融合发展、制造强国建设及海洋强国建设等重大战略，以“优化结构、深化改革、创新发展”为主线，做强做优主业，大力拓展新兴产业，加快公司转型升级，实现高质量发展。

(三)经营计划

2019年，本集团实现营业收入218.29亿元，超额完成年度计划的1.06%；合同承接金额319.46亿元，超额完成年度计划的10.16%。

2020年度，本集团计划实现营业收入118.23亿元，计划承接合同139.2亿元，与2019年度经营计划发生重大差异的原因是广船国际控制权发生变化，其经营计划不再纳入本公司合并范围。本集团将积极适应市场新形势，加强主业经营工作；提高生产效率，强化成本管控；加强产品研发，着力提升创新引领能力，以达到2020年经营计划。

上述经营目标不代表本集团对2020年的盈利预测，并不构成公司对投资者的业绩承诺，公司实际经营情况受各种内外部因素影响，存在不确定性，敬请投资者注意投资风险。

(四)可能面对的风险

1、财务风险

（1）汇率风险：本集团的汇率风险产生于以外币计价的资产（或债权）与负债（或债务），由于汇率的波动而引起价值涨跌的可能性。主要集中于以美元计价的出口船舶订单，本集团将继续坚持以风险防范为目的，立足本集团经营接单汇率，加强汇率走势分析，制定汇率风险防范方案。

（2）利率风险：本集团的利率风险产生于银行借款，主要来自于市场利率变动带来的不确定性。按浮动利率计价可能会使本集团承受现金流量利率风险，按固定利率计价可能会使本集团承受公允价值利率风险。本集团充分考虑所面临的国内、国际市场经济环境及国家货币政策变化，结合本集团生产经营实际，制定并及时调整有效的利率风险管理方案。

本集团因汇率、利率等因素变化对公司之影响程度见财务报表附注。

2、客户风险

受世界经济与航运贸易的影响，部分船东可能出现融资困难、资金紧张的情况，导致拖欠船款、延迟确认交付及修改合同情况发生，造成公司在手订单存在违约风险。

本集团将强化船东资信调查、项目过程管理，提高船东的违约成本，加强合同履行的预警监控；同时创新经营模式，协助船东解决融资，促进船东顺利接船。

3、成本风险

结合船舶和航运市场的发展情况，本集团持续优化产品结构，随着本集团高新技术产品占比提升，首制船型增多，对高技术技能人才、熟练工需求量加大，可能引起公司成本上升；同时，本集团为订单式生产方式，成本受原材料价格直接影响，使得公司存在成本风险。

本集团将通过管理提升，以质量控成本，以效率提效益，从生产源头防范成本风险；做好资材成本控制，密切跟踪资材价格走势，及时做好采购安排。

四、报告期内核心竞争力分析

（一）产品优势。中船防务是集海洋防务装备、海洋运输装备、海洋开发装备和海洋科考装备四大海洋装备于一体的大型综合性海洋与防务装备企业集团,产品结构多元，在军船、民船、海工等业务上具备领先优势。本集团秉承持续创新，质量为先的理念，不断开拓进取，以市场为引领，以优势产品为平台，持续进行船型改进和优化，提高产品性能，更好地满足客户需求。同时在优势产品基础上进行产品延伸，形成系列化的产品，主动引导市场、深入挖掘和满足客户需求。

（二）技术优势。本集团拥有3个国家级企业技术中心、1个博士后工作站、1个国家级计量中心，公司是国家高新技术企业，是国家级技术中心、广东省高新技术企业、省级企业技术中心、省级重点工程技术研究中心，是华南地区最具有实力的船舶产品开发和设计中心之一，在成品油船、重载运输船、客滚船、半潜船等高技术、高附加值船舶和特种船等船型方面掌握并拥有自主知识产权的核心技术。本集团通过持续研发投入，坚持自主创新，在前沿技术上攻坚克难，先后开展了多型油船、化学品船、滚装船、客滚船、半潜船、起重铺管船、大型救助船等新型绿色节能环保型船舶的研发。

（三）品牌优势。军品方面，本集团是中国海军华南地区最重要的军用舰船、特种辅船生产和保障基地，中国最大的军辅船生产商，及国内重要的公务船建造基地。民品方面，本集团声誉卓著。广船国际以生产灵便型液货船、半潜船、客滚船等船舶著称，并在原半潜船基础上衍生研发了适应冰区能破冰航行的极地模块运输船、极地凝析油轮等产品；黄埔文冲在多功能深水勘察船、支线集装箱船及挖泥船领域处于领先地位。本集团钢结构品牌享誉世界，承接建造了澳门梦幻城、港珠澳大桥等重大项目，在业界建立了良好的口碑。

（四）市场优势。本集团主营业务产品在国内外相关领域拥有较高占有率，奠定了坚实的市场基础。其中，在液货船、半潜船、客滚船、支线集装箱船及疏浚工程船市场占据全球领先位置；军用船舶、公务船、1000吨以上海警船系列、新一代大型海洋救助船市场处于国内领先。

上述优势为公司带来可持续发展，同时，在当前船舶行业加快产业升级、淘汰落后产能的背景下，公司将注重持续打造研发能力、建造技术等核心竟争力，开拓新的增长点，提升盈利能力，更好地回报股东。