中远航运(600428.SH)加紧推进高竞争力船型的发展，2013年前逐渐实现“三轮”驱动。中远航运意识到底部造船对于航运企业发展的长期意义，因此在原有订单之外，计划再造18艘多用途船和重吊船。而至2010年年底，在现有主力船型多用途船外，将实现12艘重吊船和4艘半潜船的运力规模，同比年初将分别增长208%和235%。我们可以看到中远航运以重吊船、半潜船和多用途船为主的特种船队将逐渐打造成型，进入2011后“三轮”驱动将使公司在特种货物海运市场更具市场竞争力。
    未来面临三大驱动因素：1)海洋工程设备制造业或写入《战略性新兴产业发展“十二五”规划》，将有利半潜船和重吊船需求增长；2)对外投资，尤其能源和矿业投资，以及工程承包的快速增长将带动大型设备出口海运需求；3)钢材和汽车等出口好转，有利公司多用途船和汽车船业务的恢复。
    我们年初对2010年运费的恢复程度有些乐观，鉴于全球经济形势在下半年仍具有不确定性，下调对中远航运的收入和盈利预测，预计2010~2012年EPS分别为0.26元、0.60元和0.91元，本预测已是公司下半年完成配股融资稀释后的EPS。我们看好公司的长期发展前景，维持“买入”评级。