近年来，全球LPG海运量呈现加速增长态势。那么，未来几年全球LPG船市场发展前景如何？全球LPG船船队保有量是什么情况？造船市场呈现什么格局？

1、新船成交量大幅萎缩，新船价格回升乏力

前些年，全球经济好转、石油化工行业复苏等因素推动LPG航运市场向好，船东新船投资信心不断增强，特别是VLGC投资热情高涨，带动新船成交量不断上扬。2014年，全球LPG船市场大幅放量，共计成交新船111艘、561.0万立方米，以立方米计，创历史最高水平；2015年，虽然LPG船航运市场出现疲弱态势，但造船市场依然较为活跃，全年成交量仍保持在74艘、426.4万立方米。2016年以来，由于航运市场运力供需关系已呈现失衡状况不断加剧态势，LPG船运费大幅下跌，船东投资更趋谨慎，新船成交量严重萎缩，全年仅成交新船17艘、46.4万立方米，同比大幅下滑85.5%；2017年全球市场有所改善，1～10月LPG船新船成交量为19艘、85.9万立方米，但仍明显低于过去几年水平。

 

图1. 2000年以来全球LPG船新船成交变化情况

成交结构方面，受远洋运输需求旺盛和规模经济性等因素影响，近几年LPG船市场新船成交呈现明显大型化趋势，VLGC的成交比重基本保持在80%～90%左右，2016年该比重更是高达90.3%。目前，市场公认的VLGC主流船型为新一代8.2万～8.4万方船型，未来LPG船的大型化趋势仍将持续。

新船价格方面，2013年开始，受LPG船新造船市场订单的放量成交推动，相关船型新船价格不断上涨。其中7.8万～8.4万立方米VLGC新船价格于2014年年中达到8000万美元，创危机之后该船型新高。不过，此后随着航运市场的下行，VLGC资产价值不断缩水，2016年年底跌至7100万美元。2017年以来，由于LPG船造船市场订单争夺日趋激烈，新船价格回升乏力，相关船型新船价格继续维持低位水平，2017年10月，7.8万～8.4万方VLGC、3.5万立方和2.2万～2.4万方LPG船的新船价格分别为7000万美元、4700万美元和4200万美元。

图2. LPG船典型船型新船价格走势

2、完工交付量持续攀高，手持订单量显著回落

由于2013～2015年，全球LPG船新船市场放量成交，随着这些新船的集中交付，该船型市场迎来了一轮交付高峰。2015年，全球LPG船完工交付量激增至83艘、362.2万立方米；2016年，全球LPG船完工交付量进一步增至92艘、479.1万立方米，创历史新高。进入2017年，LPG船完工交付量仍保持高位，1～10月共交付新船66艘、281.1万立方米。

图3. 2000年以来全球LPG船新船完工量变化

手持订单方面，2016年以来，由于新船成交低迷以及大量订单集中交付，致使LPG船手持订单量迅速萎缩，截至今年2017年10月底，全球LPG船手持订单量已降至75艘、341.3万立方米，分别较2016年底减少37%和36%。

图4. 2000年以来全球LPG船手持订单量变化

3、韩日船企占据竞争优势，中国船企加速赶超

从竞争格局看，目前全球LPG船建造市场基本由中日韩三国所垄断，日韩船厂在LPG船尤其是“双高”的VLGC方面建造业绩显著，中国船厂近年来则陆续突破LPG船建造技术瓶颈，尤其是在VLGC领域。2015年1月，上海江南长兴重工向挪威Avance Gas成功交付我国首制VLGC8.3万立方米的Mistral轮与Monsoon轮，标志着中国船厂正式跻身VLGC建造这一高端领域，打破了日韩在该船型领域的技术封锁和长期垄断。截至目前，我国船厂交付VLGC共计11艘，均由中船集团旗下江南造船集团和上海外高桥造船建造交付。

从现有LPG船手持订单来看，截至2017年10月底，全球共有19家造船企业持有LPG船订单，共计75艘、341.3万立方米，除少数中小型LPG船外，大部分订单被中日韩船厂收入囊中，尤其是建造难度较高的VLGC，31艘手持订单全部被中日韩船厂瓜分。值得关注的是，江南造船集团共持有11艘、68.2万立方米的LPG船订单，全球占比20.0%，超越韩国现代重工、日本川崎重工等传统建造船厂；此外，上海外高桥、大船海工以及中集太平洋海工也跻身全球前列。

文中数据来源：克拉克松