欧盟禁止购买俄罗斯煤炭的举措或将引发全球散货船市场的大变局。

欧盟拟禁俄媒 欧洲另寻进口国

4月8日，欧盟理事会宣布对俄罗斯采取第五轮制裁，包括禁止从俄罗斯进口煤炭等。据欧盟理事会发布的公告，今年8月起，欧盟将停止购买、进口或转运产自俄罗斯或从俄罗斯出口的煤炭及其他固体化石燃料。

而此前七国集团——加拿大、法国、德国、意大利、日本、英国和美国都已表示将“逐步淘汰和禁止俄罗斯煤炭进口”。4月6日，英国称正计划在2022年底前结束对俄罗斯煤炭和石油的所有依赖，并尽快结束天然气的进口。两天后，日本首相岸田文雄也表示，该国将分阶段减少俄罗斯煤炭进口，并正在寻求迅速获得替代解决方案。

航运业界认为，煤炭可能成为解决欧洲能源危机的最终答案。不过，欧盟考虑禁止购买俄罗斯煤炭的举措恐将对欧洲煤炭进口造成“毁灭性打击”。

希腊航运公司Angelicoussis Group的副首席执行官Sveinung Stohle近日表示，短期内唯一能帮助解决欧洲能源危机的能源商品就是煤炭。尽管自2月24日俄罗斯与乌克兰的冲突爆发以来，铁矿石等大宗商品干散货贸易一直保持相对稳定，但煤炭贸易已经增加。

Stohle认为，这肯定有助于航运市场，尤其是目前煤炭运输的目的地距离都较远，每吨煤炭的货运里程都在增加。他指出，欧洲对天然气的依赖程度远远高于大多数亚洲经济体，在大多数欧洲国家，天然气至少占总能源需求的30-40%。在更多的LNG项目投产之前，欧洲将需要更多的煤炭。

船舶经纪公司Braemar ACM分析显示，3月欧洲各国共进口了710万吨动力煤，用于发电和供热，年增40.5%，是2019年3月以来最高水平。为了缓解天然气供应紧张，欧洲买家正在增加其他煤炭供应来源。

欧盟目前是世界第五大海运煤炭进口国，仅次于中国，印度、日本和韩国，其中，欧盟占比全球海运煤炭运输量的7.5%。根据欧盟委员会网站数据，欧盟约45%煤炭、45%天然气和约25%石油进口皆依赖俄罗斯。2021年来自俄罗斯的进口量同比增长22.4%至3750万吨。Braemar ACM分析师Mark Nugent表示：“尽管3月俄罗斯输出到欧洲的煤炭运输量仍处于战前水平，但欧洲的煤炭流量变化已经开始显现。”

数据显示，2021年全年欧盟海运煤炭进口量同比增长21.2%，至8110万吨。其中，欧洲从哥伦比亚进口总量为130万吨，年增47.3%；从美国进口80.9万吨，年增30.3%，为2019年10月以来最高；来自南非的进口量也有所增加，3月到货28.7万吨，截至去年为第1次从南非进口煤炭；另外今年第一季度欧洲也从澳大利亚进口53.7万吨煤炭，同样去年未有进口纪录。

除俄罗斯外，欧盟海运煤炭其他三大供应国分别为澳大利亚、美国、哥伦比亚。一位船舶经纪人说：“煤炭市场的贸易流正在发生转变，买家正‘争先恐后’地更换供应，贸易路线的改变将增加船舶航行距离。”

消息人士表示：“欧洲买家一直在购买澳大利亚和印尼煤炭，同时南非和哥伦比亚的煤炭贸易流量也有所增加。澳大利亚和印尼运往西北欧和地中海的回程货物已经在增加，并且随着市场对不断变化的贸易流进行重新调整，预计将保持增长。”

挪威咨询公司Rystad Energy分析师Fabian Ronningen表示，提议的制裁可能对欧洲煤炭进口造成“毁灭性打击”，部分煤炭可以从其他市场采购，但整体而言全球煤炭市场都非常紧张。另一方面，欧洲在转向新供应商方面也存在问题，欧洲买家不得不将供应从南非、澳大利亚和印尼等品质参差不齐的国家延伸。

航运咨询公司MSI分析师Alex Stuart-Grumbar说，欧洲需要从更远的地方进口煤炭，这对长途航线的巴拿马型(panamax)和好望角型(capesize)船运业务是有利的。

“美国、南非、澳大利亚、哥伦比亚和印尼可以取代欧洲的俄罗斯煤炭，更长的海上航线将增加吨里程，”一位租船公司人士说：“从理论上讲，这应该会对运费产生积极影响，但问题是能持续多久？”

继大买俄石油后 印度上月自俄进口煤炭量创逾2年最高

在全球向俄罗斯启动制裁之际，欧洲将不得不大幅增加从哥伦比亚、南非、印度尼西亚和澳大利亚的进口量，而这种“转向”将迫使印度等主要煤炭进口国转向从俄罗斯进口。

而印度对俄罗斯的能源需求有增无减，此前趁机捡便宜向俄买进大量石油之后，如今又将目光望向煤炭，上月自俄进口的煤炭量写下两年多最高。

根据商品情报公司Kpler资料，印度3月从俄罗斯进口的煤炭大幅增长至104万吨，写下2020年1月以来的逾两年来最高水准。该公司首席干散货分析师Matthew Boyle表示，3月进口的煤炭有三分之二来自俄罗斯远东港口，可能是2月底乌俄战争爆发后开始运送。

澳洲联邦银行商品分析师Vivek Dhar上周指出，“市场推测印度和中国可能会提高向俄进口的煤炭量，抵销欧盟禁止俄煤进口的部分冲击。”

上周印度表示，打算向俄罗斯进口的焦煤增加一倍，用于生产钢铁。

印度政府关系顾问公司Vogel Group贸易部门负责人Samir N. Kapadia认为，“尽管面对西方国家的警告，印度仍持续将加深与俄罗斯石油、煤等天然资源的供应链关系。”

据彭博社报道称，澳大利亚煤炭公司Whitehaven Coal表示，俄乌冲突之下全球煤炭贸易中断，因此煤炭价格的涨势应该可以延续到明年。Whitehaven 在报告中提及，目前包括日韩在内的主要客户都在避免和俄罗斯签订新的商品合约，虽然消费国继续接受以前签订的俄罗斯煤炭，但在一些新的采购合同中，特别排除了俄罗斯能源。

而这一系列过程可能会造成俄罗斯和其他出口国因物流运输限制而转换出口目的地，全球煤炭总产量可能会因此下降，从而推高所有消费者承受的煤炭价格。

并且，即使这种“转向”顺利完成，所有国家都要从更远的地方来进口煤炭，货运成本或将因此被推高。而对于煤炭这种大宗商品，运输成本在最终消费者价格中占据很大比例，所以终端价格可能会大幅上涨。

为此，Golden Ocean Management首席执行官Ulrik Uhrenfeldt Andersen认为，干散货海运市场将迎来相对良好的一年，尽管有一些指标不像12个月前那么乐观。

Angelicoussis集团首席执行官Maria Angelicoussis表示，煤炭已经成为市场的一个“摇摆因素”。在干散货方面，IFCHOR的首席执行官Ghigo Ravano表示，总体而言，干散货市场的不确定性很高，但基本面仍很好，预计不会出现供应过剩。