在经过长达7周的谈判后，韩国最大海运公司HMM（原现代商船）的出售案最终破局。由于韩国产业银行（KDB）和韩国海洋振兴公社(KOBC) 等出售方与被选定为收购优先协商对象的Harim集团和韩国私募股权投资基金JKL Partners联盟在最终的协商中未能缩小分歧，HMM将暂时继续维持债权团管理体制。

2月7日，韩国产业银行发表立场文表示：“韩国产业银行和韩国海洋振兴公社自选定Harim集团和JKL联盟为优先协商对象后，从去年12月20日开始进行了股票买卖合同(SPA) 以及股东间合同的协商。在长达7周的协商期间，出售方和收购方在相互信任的气氛中进行了务实协商，但由于对部分事项存在分歧，协商最终破裂。”

去年12月18日，HMM债权人韩国产业银行和韩国海洋振兴公社宣布，已将Harim集团与JKL联盟选定为收购HMM的优先协商对象。出售对象是韩国产业银行、韩国海洋振兴公社持有的57.9%的HMM股份（398790156股）。

据悉，Harim集团以约6.4万亿韩元（约合49.2亿美元）的收购价，以微弱优势领先竞争对手Dongwon集团的收购价，在定量评价中获得了更高的分数。此外，Harim集团与JKL联盟在资金筹措计划、海运业经验等定性评价中也得到了更好的评价。此前，Harim集团与JKL Partners联盟通过出售有价证券、发行永久债券、出售船舶等方式筹集了收购资金。

韩国产业银行和韩国海洋振兴公社计划，选定收购HMM的优先协商对象后，将通过针对详细合同条件的谈判，签订股票买卖合同(SPA)，并于2024年上半年完成此次交易。

据悉，出售方原本预计在去年12月初就会选定优先协商对象，但Harim集团方面就收购条件提出了各种要求事项，因此优先协商对象的发布时间被推迟。特别是Harim集团和JKL联盟要求出售方推迟3年永久债券的股票转换，引发了特惠争议。

确认Harim集团和JKL联盟为优先协商对象后，韩国产业银行和韩国海洋振兴公社就签订正式合同与其进行了协商，但双方在围绕经营主导权问题的争执中未能缩小分歧。

据悉，Harim集团和JKL联盟曾要求将出售方持有的1.68万亿韩元规模的剩余永久债券转换推迟3年，不过，收购方在协商过程中又撤回了该要求。但就股东间合同有效期5年限制和私募基金JKL Partners的收购排除条件，双方一直谈不拢。去年12月23日，第一次协商时限到期后，由于双方未能达成共识，决定将协商期限延长一次。然而，双方在延长协商中也未能缩小分歧，最终离开了谈判桌。

随着HMM的出售告吹，该公司最大的债权人韩国产业银行和韩国海洋振兴公社继续保留了其57.9%的股份，还有剩余的永久债券。该永久债券将于今年和明年依次行使购买选择权(早期偿还请求权)。因此，韩国产业银行和韩国海洋振兴公社出于对“渎职”的担心，计划将永久债券全部转换为股票。永久债券转换为股份后，韩国产业银行和韩国海洋振兴公社在HMM的持股率将进一步上升。

韩国产业银行和韩国海洋振兴公社表示，将观察后续情况后再出售HMM。但是韩国业界普遍认为短期内很难再推动HMM的出售。

对于此次HMM的出售失败，HMM的两大工会，即由船员组成的HMM海上联合工会（海员工会）和由白领职员组成的HMM陆上工会（韩国全国事务金融工会HMM支部）表示欢迎，并取消了原定的抗议罢工活动。

HMM工会方面此前曾表示，Harim集团等收购方的收购资金筹措计划不够充分，因此一直强烈反对此次收购，并正式展开了阻止行动。

HMM的两大工会当天共同发表立场文表示：“欢迎韩国产业银行和韩国海洋振兴公社为韩国海运业做出的逆转性的决定。今天的决定反映了全国海运产业的迫切声音，改变了韩国海运产业的命运。我们认为，此次出售告吹并不是失败，而是认识到HMM作为韩国最具代表性的国籍船东，转变为民营化支配结构计划的重要性。希望韩国海洋水产部和韩国海洋振兴公社以此为契机，重新制定国家海运业发展总体规划。”