舟山民营航企欲借壳ST北生

2013-06-04 16:51 | 浙商网 船东动态


五月底,德勤集团借壳*ST北生事宜更进一步。记者从德勤集团获悉,目前重组事项已被中国证监会受理。

此前不久,*ST北生发布《2013年第三次临时股东大会决议公告》,德勤集团借壳*ST北生上市的重组方案获股东大会审议通过。

海洋经济政策新风助力快速成长

舟山,一个以港口物流、海洋渔业等为支柱的渔都港城。打开世界地图,以舟山为坐标原点,面向东方画一个半径500海里的扇形,釜山、长崎、高雄、香港、新加坡等东北亚及西太平洋主要港口都被收进这个扇形海运网络内。

2011年7月,浙江舟山群岛新区正式获批,成为我国首个以海洋经济为主题的国家级新区。按照规划,舟山群岛新区将成为国家级大宗商品储备、配送、交易基地,海洋经济开发的先行地和桥头堡、自由贸易港的试验区,国际物流岛是其核心功能定位。

“舟山群岛是中国优良的深水港,全年可作业时间达到320天,一般港口才280天左右。在加上政策东风,我们德勤集团没理由不快速发展!”德勤集团董事长任马力在接受记者采访时说。

作为*ST北生的重组方,借着舟山海洋经济政策新风,主营沿海及内河干散货运输的德勤集团在近些年实现了大步跨越。2011年和2012年,德勤集团的净利润达到2.67亿元和1.83亿元;净资产收益率分别达到16.73%和10.28%,在普遍亏损的航运业,可谓是一抹亮色。

内河航运涛拍岸  德勤内外兼修

2011年1月,国务院发布了《国务院关于加快长江等内河水运发展的意见》,该意见提出,内河水运2020年内河水运货运量达到30亿吨以上,建成1.9万公里国家高等级航道,长江等内河运输船舶实现标准化、大型化,长江干线运输船舶平均吨位超过2000吨。

此外,经历了数年的萧条后,船运及物流行业正显示出触底的信号。广发证券研究认为,航运行业整体估值已经创历史新低,估值进一步下移的空间不大。从供需关系来看,2014年全行业将迎来扭亏。

“寒冬”即将过去,对于行业内的公司无疑是一剂强心剂。

作为航运业少数的民营企业,近年来,德勤集团充分利用自身条件,迅速做出市场反应,推出突破传统发展模式的“三层运力+战略联盟”的新型经营模式,即使在近年市场需求不振的情况下,依旧实现了盈利。

“业内国营企业一般只做一程航运,即海港口岸之间的对航。我们公司积极扩大产业范围,参与到内河物流运输,对公司的业绩有着巨大的提振作用。另外,我们的船型比较多样化,大中小吨位的船舶都有,能满足客户的需要。此外,我们的定价机制相对灵活,运输合同中包括根据油价、市场行情等较大变动时的价格调整机制,这些保证了公司的业绩更具有平稳性。”董事长任马力向记者透露自己的“生意经”。

德勤借壳*ST北生 实现三方多赢

作为被重组方,*ST北生的重组可谓一波三折。2008年,*ST北生前实际控制人何玉良的病逝,直接导致ST北生债务危机的爆发和正在进行的重组中止。从2009年至2012年,郡原地产、尖山光电和罗益生物相继施救,但重组事项均无疾而终。

2012年12月,德勤集团成为新的重组方。按照*ST北生4月9日晚间推出的重组预案,*ST北生将以拥有的杭州物业100%股权,与德勤股份全体31名股东持有德勤股份100%股权等值部分进行资产置换,拟置出资产由德勤股份全体股东或其指定的第三方承接;公司向德勤股份全体31名股东发行股份购买其持有的德勤股份100%股权超出拟置出资产价值的差额部分;同时公司向债权人郡原地产发行股份,收购其在公司破产重组过程中向公司提供资金而形成的债权余额。

交易完成后,*ST北生将持有德勤股份100%股权,主营业务将变更为沿海及内河干散货运输,主要运输煤炭、钢材及矿砂等干散货。

德勤集团承诺,若上述交易能在2013年内完成,将保证置入上市公司的资产于2013年、2014年及2015年三个年度合并报表归属于母公司所有者的净利润分别不低于2.47亿元、2.77亿元及3.06亿元,也明显高于重整计划确定的门槛。本次发行价格调整为3.00元/股,高于其他可参考破产重整案例的平均值。

此外,德勤集团追加了一项承诺:实际控制人认购的股份36个月内不上市交易或转让,且在上述锁定期届满后24个月内如发生转让和交易股份将保证其价格不低于10元/股。

业内人士认为,对于此次重组,无论是投资者还是重组双方,都可谓是利好消息。

对于*ST北生投资者而言,尽管目前投资亏损,但公司重组后,随着业绩的增长,股价往往会水涨船高。此外,如果重组后*ST北生股价达到德勤实际控制人承诺的10元/股,那么这将意味着当年的所有的债权人都将至少收回70%以上的债权。

对于*ST北生而言,此次重组成功将给公司注入优质资产,转型进入物流运输业,恢复并增强上市公司持续经营和盈利能力。

而重组方德勤集团则有望成为航运业第一家民营A股上市公司,从财务方面改善经营结构,提升企业核心竞争力,赢得更广阔的发展空间。

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关键词: 德勤集团


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