淡水河谷于4月28日公布了第一季度财务业绩。2016 年第一季度，淡水河谷营运表现良好，众多产品均实现了第一季度最高产量，例如：1）铁矿石总产量达到 7750 万吨；2）卡拉加斯铁矿石产量达到 3240 万吨；3）图巴朗工厂球团矿产量达到 720 万吨；4）镍产量达到 7.35 万吨；5）铜产量达到 10.99 万吨。

2016 年第一季度，净营业收入总计 57.19 亿美元，较 2015 年第四季度减少了 1.8 亿美元，原因是铁矿粉、基本金属和化肥均出现季节性销量下降，其对营收分别产生负面影响为 6.12 亿美元、1.07 亿美元和 4800 万美元，但铁矿粉销售价格上涨对营收产生了 5.84 亿美元的正面影响，部分抵消了上述负面影响。

2016 年第一季度，成本和费用（扣除折旧）总计 37.15 亿美元，较 2015 年第四季度减少了8.8 亿美元。其中，成本减少了 8.05 亿美元，降幅为 19%，主要由于销量下降；费用减少了7500 万美元，降幅为 21%，其中，销售管理费用、研发费用和投产前开办费用与停工费用均有所减少。

2016 年第一季度，销售管理费用总计 9600 万美元，较 2015 年第四季度的 1.29 亿美元减少了 3300 万美元，降幅为 26%，其中，人工费用、服务费用、销售费用及其他费用均有所减少；研发费用总计 6000 万美元，较 2015 年第四季度和 2015 年第一季度的 1.19 亿美元减少了5900 万美元，降幅为 50%，其中，各业务部门的研发费用均有所减少；投产前开办费用与停工费用总计 1.02 亿美元，较 2015 年第四季度的 2.38 亿美元减少了 1.36 亿美元，降幅为 57%，主要由于新喀里多尼亚工厂和纳卡拉物流走廊在本季度未产生投产前开办费用。

2016 年第一季度，经调整 EBITDA（息税折旧及摊销前利润）为 20.05 亿美元，较 2015 年第四季度增长了 44%，主要由于黑色金属业务与基本金属业务的 EBITDA 均有所增长，增长金额分别为 3.29 亿美元和 2.18 亿美元。经调整 EBITDA 利润率为 35.1%，较 2015 年第四季度的23.6%有所增长。

2016 年第一季度，资本支出总计 14.49 亿美元，较 2015 年第四季度减少了 7.44 亿美元。其中，用于项目执行的投资总额为 9.20 亿美元，与 S11D 项目相关的支出占比为 69%；维护性资本支出总额为 5.29 亿美元，较 2015 年第四季度的 8.27 亿美元减少了 2.98 亿美元。

2016 年第一季度，净收入总计 17.76 亿美元，2015 年第四季度则净亏损 85.69 亿美元。净收入之所以实现 103.45 亿美元的增长，主要由于本季度 EBITDA 实现增长、上季度存在减值损失，以及本季度巴西雷亚尔对美元升值 8.7%（截止日对截止日）对财务结果产生了积极影响。2016 年第一季度基本业务收入为 5.14 亿美元，2015 年第四季度则为负 10.32 亿美元。

2016 年第一季度，尽管经调整 EBITDA 达到 20.05 亿美元，但自由现金流却为负 19.19 亿美元，主要是受到本季度衍生产品结算、流动资金较上季度增长（主要由于应收账款增长 10.16 亿美元 ）以及对供应商和分包商负债减少等因素的负面影响，上述因素产生的负面影响分别为5.10 亿美元、10.16 亿美元和 3.83 亿美元 4 。应收账款的增加，主要是由于铁矿石的销量集中于季度末期临时价格上涨阶段（销售回款未完全收到）。流动资金的变化可能会对第二季度的现金流产生正面影响，因为整个季度的销售回款将有所增加。

截至 2016 年 3 月 31 日的总负债总计 314.70 亿美元，较截至 2015 年 12 月 31 日的负债水平 288.53 亿美元增加了 26.17 亿美元，主要由于：1）贷款和 融资净增加了 20.42 亿美元；2）币种为巴西雷亚尔的部分负债因巴西雷亚尔对美元升值在转化为美元时出现增长。

截至 2016 年 3 月 31 日的净负债总计 276.61 亿美元，截至 2015 年 12 月 31 日的净负债为252.34 亿美元，现金结余为 38.08 亿美元。净负债的增长主要由于：1）币种为巴西雷亚尔的部分负债因巴西雷亚尔对美元升值在转化为美元时出现增长；2）2016 年第一季度存在负自由现金流。