近日，卡塔尔千亿大单搅动市场格局，斥巨资换韩国船企百艘建造船位，力图巩固全球LNG出口地位。随着天然气成为全球能源需求热点和未来能源转型的关键过渡产品，LNG以其基础投资较少、运输方式灵活、来源丰富等特点，成为主要能源大国必争之地。未来，以卡塔尔、澳大利亚、俄罗斯、美国四国为主的全球LNG出口竞争将更加激烈。未来5～10年，全球LNG出口总量翻倍可期，海运仍将是LNG出口的主要方式，未来LNG船舶新造市场仍有千亿以上规模待开发。

资料图/al-monitor.com

一、卡塔尔千亿大单搅动市场格局

（一）卡塔尔斥巨资换韩国船企百艘建造船位

近日，卡塔尔石油公司与韩国三大船企签署协议，为卡塔尔未来LNG船船队扩张需求预留LNG船建造能力，直到2027年。协议涉及100艘LNG船，总价值约合192亿美元，几乎相当于韩国三大船企LNG船建造能力的60%。船队交付后将用于满足卡塔尔正在进行的North Field（北方气田）扩建项目和美国LNG出口项目运输需求。值得注意的是，该协议100艘船订单并非一次性全部生效，而是由韩国3家造船企业为卡塔尔石油公司预留超过100艘LNG运输船建造泊位至2027年。

（二）巩固LNG出口地位是卡塔尔核心目的

市场份额面临挤压，亟需增产巩固地位。2005年卡塔尔宣布暂停北方气田的开发，以研究产出迅速增加对天然气藏的影响。此后多年卡塔尔持续位居全球最大LNG出口国宝座，但近年来随着澳大利亚、俄罗斯及美国等国家天然气产量屡创新高，卡塔尔天然气市场份额面临挤压，世界第一大LNG出口国地位面临威胁。2017年4月，为了应对并减轻市场份额下滑的压力，卡塔尔取消了对其北方气田的开发禁令，以巩固其在天然气行业的领导地位。

“断交危机”进一步刺激了卡塔尔，力求扩大LNG产能增强全球能源影响力。2017年6月，俄罗斯黑客入侵卡塔尔通讯社网站并植入虚假新闻，遭到各国对其支持恐怖主义活动的指责，引发中东多国与卡塔尔断交的风波。为了提高LNG产能来彰显自己的能源财政实力，在“断交危机”发生不到一个月，卡塔尔就宣布将该国北方气田的天然气产量增加20%，计划将LNG产能在未来5至7年内提高30%，从目前的7700万吨增至1亿吨，此后又于2018年底、2019年底两次扩大产能提升计划至1.26亿吨。2018年卡塔尔石油公司（QP）将旗下卡塔尔天然气运营公司（Qatar Gas）和拉斯拉凡天然气公司（Ras Gas）合并成立公司命名为卡塔尔天然气公司(Qatar Gas)，进一步提升其在国际能源市场的竞争力。

主要国家LNG海运出口量（单位：百万吨）

二、全球LNG出口格局现“四国角力”

（一）卡塔尔：扩产、补强运力双管齐下保住第一位置

全球第一大液化天然气出口国地位受到挑战。卡塔尔天然气资源丰富，已探明天然气储量24.7万亿立方米，占全球已探明天然气储量的12.5%，仅次于俄罗斯（19.8%）和伊朗（16.2%），位居世界第三。2000～2011年，卡塔尔LNG产能不断提升，2006年超过马来西亚成为LNG第一出口国，并持续保持至今。但随着澳大利亚和美国LNG出口量的大幅增加，卡塔尔LNG出口量占比持续下降。

2000年以来卡塔尔LNG出口量

大幅扩产挤压其他竞争对手的市场份额。卡塔尔现有14条液化天然气生产线，产能达到7700万吨/年。卡塔尔计划在2027年之前将液化天然气产能提高64%，产能将达到1.26亿吨，占全球现有LNG产量的11.4%。预计到2025年将国内液化天然气生产能力从每年7700万吨提高到1.1亿吨，到2027年，该项目的二期工程将新增1600万吨产能，最终达到1.26亿吨的产能。卡塔尔是全球成本最低的液化天然气生产国，对LNG价格下降的忍受力更高。随着卡塔尔宣布提高LNG产能，可能会对其他生产国的LNG投资项目产生挤出效应，有利于稳固卡塔尔在国际液化天然气市场的地位。

（二）澳大利亚：新项目逐渐投产冲击LNG出口头把交椅

LNG出口持续增长，挑战卡塔尔第一位置。澳大利亚天然气资源丰富，LNG出口量长期位居全球前三，在世界LNG供应格局中占据重要地位。为了加大国内天然气勘探开采力度，澳大利亚出台了一系列鼓励措施，加之稳定的经济社会环境，吸引了众多石油公司前来共同开发，近些年来产量快速增长。2019年，澳大利亚出口LNG约7540万吨，同比增长13%，LNG出口量位居全球第二，仅略低于卡塔尔，主要出口至日本、中国、韩国等国。

澳大利亚LNG出口结构

虽然油气价格暴跌引发需求担忧，部分项目短期陆续推迟，但澳大利亚未来增产趋势不会改变。澳大利亚天然气价格采取与油价挂钩的定价方式，近期受疫情影响油价暴跌，LNG价格也持续走低，澳大利亚主要天然气生产商陆续宣布推迟部分LNG项目投资决定，包括壳牌的Crux海上天然气项目、伍德赛德的Burrup Hub天然气项目的改造扩张项目以及桑托斯的Barossa海上天然气开发项目等，遭遇推迟的LNG项目投资规模已经超过800亿美元。在此情况下，澳大利亚国内仍在积极推动LNG生产恢复，力图恢复之前的生产与开发计划，并呼吁结束国家对天然气勘探的禁令。

（三）俄罗斯：稳步推进管道气出口，加速LNG项目落地

布局欧洲和东亚稳固管道气市场。俄罗斯是全球主要天然气出口国家之一，其出口方式严重依赖管道运输，管道气出口份额占全球的93.4%。近年来，俄罗斯向西加紧建设“北溪-2”号项目，旨在加强与德国的能源合作，并通过德国干线管道输送到其他欧洲国家，预计项目2020年投入运营；向东稳步推进中俄天然气管道（东西线）项目，东线管道已经通气。未来，俄罗斯依靠东西两大出口管网，直达西欧、东亚世界能源消费中心的目的基本实现。

加快LNG项目开发拓展增量市场。虽然LNG占俄罗斯天然气出口的比例不高，但近年来上升势头明显，2019年LNG出口增幅达到60.5%，多年保持高速增长，LNG出口占比已增至天然气总出口量的10.1%。在成本方面，由于俄罗斯地处北半球北部，其低温气候可节省LNG的生产成本。诺瓦泰克公司表示，亚马尔项目的LNG生产成本在3美元/百万英热单位左右，LNG货轮从亚马尔出发到亚洲的运输成本在1.84美元/百万英热单位（沿北极航道向东直运）和2.49美元/百万英热单位（沿北极航道向西绕道苏伊士运河）左右，亚马尔的LNG产品在亚洲市场将具有较强的价格竞争力。

（四）美国：未来全球LNG出口登顶的最大潜力股

在建和计划LNG项目产能全球第一。得益于“页岩气革命”带来的产量提升，美国成为全球天然气第一大生产国，也是近三年来LNG出口增长最快的国家。截至2018年，美国出口的LNG共计284亿立方米，同比增长65.4%，是前十大LNG出口国中增长速度最快的。美国能源信息署（EIA）在2020年1月的报告中预计美国LNG出口将在2020、2021年分别增长到672亿立方米和796亿立方米。美国目前在建、前端工程设计、计划的LNG项目液化能力高达3.6亿吨/年，超过俄罗斯、澳大利亚和卡塔尔三国已公布的待开发LNG项目合计。

较高运输成本制约LNG出口竞争力提升。目前，美国对全球超过30个国家净出口LNG。从主要出口对象来看，美国的LNG出口主要面向亚太地区，特别是中日韩三国。2018年，美国向亚太地区出口LNG共149亿立方米，占当年总出口额的52.5%。其中，美国对韩国、日本和中国出口的LNG占气总出口额的45.4%。从市场竞争的角度来看，美国天然气最大的竞争优势在于低廉的成本。但是，美国距离世界主要天然气需求中心较远的地理位置是影响其LNG出口竞争力的主要因素。EIA的数据显示，从美国HenryHub出发到达亚太地区平均需20～30天，这是几乎是卡塔尔、澳大利亚的LNG出口到东北亚地区用时的一倍。受此影响，虽然近年来美国HenryHub天然气价格长期低于3美元/百万英热，美国LNG东北亚地区到港均价为9.41美元/百万英热，这其中单位运输成本占天然气到岸价格超过30%。

三、LNG船未来仍有千亿以上市场待开发

（一）四大LNG出口国扩产计划需要千亿级船舶配套

作为当前第一出口大国，卡塔尔为保住当前LNG出口第一国家的位置，已经启动扩产和运力补强计划，力求占据未来市场竞争的有利位置。作为天然气市场的主要玩家，澳大利亚、俄罗斯和美国等国更不会“视而不见”，各方已经着手新一轮天然气扩产及液化能力提升计划。未来十年，根据公开资料和研究报告，上述四国LNG出口增量预期高达5.3亿吨/年，是当前全球LNG产能的1.2倍。在LNG扩产背景下，即使除去卡塔尔已经提前布局的100艘船舶外，全球LNG船舶还有数百艘的新增潜力。其中，美国和澳大利亚主要依靠进口国船东或第三方专业船东，未来有大量配套船舶需要建造，市场预期高达千亿。

2020～2030年间四大LNG出口国在建及计划新增LNG出口能力

信息来源：IEA、Clarksons等

（二）LNG船在四大出口国产销模式中均占有重要位置

卡塔尔、俄罗斯等LNG出口国以国营或单一超大型企业为核心，集中国内资源，力主通过“生产+运输”联合模式加强上下游联系，拓展LNG的产业规模。以卡塔尔为例，卡塔尔运营LNG船队共有72艘，运力为1417.2万立方米，全球份额为15.7%。本次新签订单运力约为1740万立方米，占当前全球LNG船队的19.3%，将有力巩固卡塔尔LNG运输的全球地位。同时，卡塔尔善于与主要进口国建立利益共同体，巩固未来市场需求。2019年，卡塔尔LNG的前四大出口国均为韩国、印度、日本和中国，主要以合资形式共同增加运力，包括建立合资公司、合资购买船舶等方式。此次，卡塔尔先后与中国、韩国签订巨额LNG运输船订单，除了两国是主要LNG船生产国外，也有与中韩两大主要进口国建立合作共赢关系的重要目的。

澳大利亚、美国等LNG出口国以国际能源巨头或中小型能源公司为核心，自身做好“扩产”，“运输”依靠进口国船东或第三方专业船东。以澳大利亚为例，LNG主要出口到中国、日本、韩国，近些年面临着美国、非洲等国家对亚太市场的竞争。尽管与美国相比并不具备成本优势，但相对于其他LNG出口国，澳大利亚地理位置靠近中国等东北亚市场，运输成本优势明显。澳大利亚本土并没有专门经营LNG船舶运输的船东，LNG出口主要由进口国的航运公司或专营LNG运输的第三方船东经营。日本、中国作为澳大利亚前两位LNG出口国积极参与澳LNG运输。日本石油公司积极参与日本天然气田开发和液化工厂的建设，日本天然气产业上下游用户如东京电力、三菱商事、日本邮船等也通过参股等形式参与澳大利亚相关项目。同时日本航运企业如商船三井、日本邮船等还主动参与到澳大利亚的LNG出口运输。中国主要由中远海运能源参与承担澳大利亚至中国的LNG运输，大多针对澳大利亚特定项目签订了长期租约，投资回报较为稳定。如针对APLNG项目，中远海能与中石化冠德、商船三井共同出资运营，在沪东中华订造了6艘17.4万立方米LNG船，承担APLNG项目的货物运输工作。

（三）我国能源结构升级和能源安全需求潜力巨大

近年来，我国天然气行业迅速发展，天然气消费持续快速增长，在国家能源体系中重要性不断提高。与此同时，储气基础设施建设滞后、储备能力不足等问题凸显，成为制约天然气安全稳定供应和行业健康发展的突出短板。相关行业在加速补强短板的过程，也蕴含着巨大的市场机遇。

沿海LNG储库配套需要大量LNG船舶和装备。2019年年初，国务院发布《国务院关于建立健全能源安全储备制度的指导意见》（国发﹝2019﹞7号）。为落实国务院要求，2020年4月，国家发改委等5部门发布《关于加快推进天然气储备能力建设的实施意见》（发改价格﹝202056﹞7号），加快储气基础设施建设，进一步提升储备能力。强调要优化规划建设布局，优先建设地下储气库、北方沿海液化天然气（LNG）接收站和重点地区规模化LNG储罐等设施。同时，加大土地、财税、金融、投资等政策支持力度，促进储气能力快速提升。当前，我国年度LNG接收能力约为7300万吨，未来规划下接收和储备能力将进一步提高，2020年预计投产的接收能力就接近6000万吨，未来长期规划接收能力有望翻番。在此背景下，围绕LNG接收站产生的LNG海运、LNG陆运、LNG储罐、LNG泵等配套装备和设备迎来发展机遇。

国内“能源运输”安全需求也有巨大的市场潜力。当前，我国船队液化天然气（LNG）运力占比仅为3%，与全球第二大LNG进口国地位不符。作为LNG全球第一进口国的日本，LNG船队运力占比高达16.5%，运力是我国船队的6倍。另外，以原油、铁矿石、LNG三种物资年度进口量和船队年度运力计算，预测当前原油、铁矿石、LNG的“国货国运”比例，除石油达到83.6%外，其它两种物资的国运比例未超过50%，LNG仅为23.1%。相比于油船运力，我国船队LNG运力提升还有很大空间。

四、总结

近年来，我国船舶工业在LNG船建造领域取得了辉煌成绩，LNG船的建造周期、效率、技术水平进一步提高，完全自主设计和建造的新型17.4万方大型LNG运输船顺利交付，相关破冰型LNG船获船级社认可，LNG船竞争力大幅提升。在取得成绩的同时，与世界一流相比仍有差距。目前，我国仅有沪东中华一家企业有实际生产大型LNG船的经验，生产能力无法满足国内和国际市场需求。此外，相比于油散集等传统船型，LNG等高端船型的核心船舶配套设备几乎完全依赖进口，国产自主化配套程度不高，相关技术仍存在诸多“卡脖子”问题。面对未来可观的市场潜力，我国船舶工业LNG产业能力提升势在必行，从大型LNG船舶建造能力、自主配套水平、核心技术研发等领域加快强化提升。同时，积极推动LNG产业上下游合作，构建以“金融-船厂-船东-用户”为中心的生态圈，形成我国LNG产业高质量发展的良性循环。