Fearnleys的分析师团队形容:“这感觉有点像当我们正在享受游泳时，有人偷走了我们的衣服。”他们引用了一个谚语，指的是油轮市场刚刚发生的情况。

Fearnleys表示，对于VLCC，2021年的开端充满了希望。今年头几个交易日，相关的原油油轮类股票上涨。分析师Randy Giveans在谈到早前油轮股的上涨时表示:"油轮股肯定受到了竞购。"

随后，沙特阿拉伯于上周二宣布，将在2月和3月单方面将原油日产量削减100万桶。

新年过后的积极情绪

当被问及投资者情绪积极的原因时，分析师Jon Chappell表示，“在疫苗推出后，人们对石油需求的恢复似乎相当乐观。再加上订单量处于历史低位，股票交易也大打折扣，不需要太多的情绪转变就能让需求回升。”

然后是OPEC+联盟会议。油轮支持者将希望寄托在俄罗斯和哈萨克斯坦提出的集体增产50万桶/日的建议上。

而沙特却出人意料地进行了减产。该联盟将俄罗斯和哈萨克斯坦2月至3月的配额分别提高了6.5万桶/天和1万桶/天。但据报道，将用于满足本国冬季需求的增加，而不是用来出口。

沙特的决定近期不利

普氏表示，沙特的减产可能会减少对VLCC的需求，使运价进一步承压。

根据数据，VLCC运载了沙特82%以上的出口石油。据估计，周二的削减将相当于2月和3月每月减少约12个VLCC的运量。相当于欧佩克从1月份开始放松产量限制的举动毫无作用。

Chappell在一份新的客户报告中警告称，"中东出口的减少将给市场加剧压力，多数原油油轮的现货运价可能在第一季度剩余时间内远低于收支平衡点。"

根据Clarksons Platou Securities的数据，VLCC运价目前为16,600美元/天，环比下降17%。2020年这个时候，每天95,300美元；2019年的这个时候，每天38,500美元。

suezmax油轮的运价现在是每天5300美元，环比下降24%。2020年，每天是66,900美元；2019年是每天33,000美元。

沙特的决定可能更快地治愈市场

Giveans表示，沙特的决定应该有助于迅速减少浮动原油库存。

Chappell称，“沙特的决定很可能是为了防止因需求更加疲软带来的库存进一步过剩，从而使库存消耗能够继续，因而当全球的石油需求找到一个“立足点”时，石油和油轮市场将开始强劲反弹，疫苗有助于推动这一进度。

Chappell表示:“库存的更快缩减，帮助油轮市场开始周期性的复苏。”

复苏时机

Giveans说“我的预期是，随着库存水平继续减少，需求缓慢增加，油轮市场在未来三到六个月仍然疲软。然而，我们预计下半年和整个2022年市场将更加强劲。

Chappell听起来更悲观。他预计下半年油船基本进入复苏的“早期阶段”，好于2020年下半年和2021年上半年。在初步复苏之后，2022年应该会开始看起来相当不错，但可能仍不太好。”

地缘政治是一个未知数

由于重大地缘政治事件，油轮运价环境一夜之间发生变化。

目前，中东局势非常紧张。上周，停泊在伊拉克巴士拉石油码头附近的“Pola”号油轮上安装了一枚地雷。

周一，伊朗军方扣押了挂韩国旗的“Hankuk Chemi”号运输船。伊朗军方据称因环境污染而扣押了这艘船。但这个时间点恰逢韩国被指欠伊朗石油销售款。

人们还担心，在美国总统特朗普执政的日子里，伊朗和美国之间可能采取军事行动的风险。

过去，军事行动的加强导致油轮现货价格上涨，因为进口商担心霍尔木兹海峡被封锁，急于获得货物。这一次有些不同，因为已经有大量的浮动储油可用。

中东动荡局势

当被问及如果发生冲突或威胁增加，油轮市场将会发生什么时，Chappell回答说:“你永远不能忽视中东冲突对油轮市场的心理影响。即使是言论的回升，也会对租船活动和情绪产生影响。

军事冲突虽然不太可能发生，但可能会对油轮市场和股市产生巨大影响。目前市场上的闲置产能和仍然较高的浮动储存量可能会帮助抑制恐慌情绪。但在一开始，由于时间不明，人们可能仍希望确保石油和油轮供应。

他表示:“我预计，任何升级或冲突都会立即提振VLCC运价。”

Giveans回答道:“地缘政治的动荡和敌意，尤其是在中东，通常会扰乱石油贸易，并导致油轮市场的混乱。如果霍尔木兹海峡发生军事冲突，短期内肯定会带来负面影响。但积极的一面是，目前高水平库存将迅速下降，美国、巴西、挪威和西非的出口也会增加。