国航远洋2023年半年度董事会经营评述内容如下：

一、业务概要

公司所处行业为水上干散货运输业，主要从事国际远洋、国内沿海和长江中下游航线的干散货运输业务，是国内干散货运输的大型航运企业之一，拥有与业务相关的国际船舶运输经营权、国际海运辅助业经营权、水路运输经营权、水路运输服务经营权等业务资质。经过二十余年的发展，公司形成了以航运业务为主，以船舶管理、商品贸易等相关业务为辅的业务布局。

公司目前拥有巴拿马型和灵便型等多种干散货船舶，并以自有运力为基础，通过租赁运力补充扩大运力规模，有效地整合了运输关键资源，最大限度地满足客户的运输要求。公司客户涵盖煤炭、钢铁、矿石、能源、粮油、水泥等多个领域，与国家能源集团、BHP（必和必拓）、RIOTINTO（力拓）、大唐、华电、嘉吉、鞍钢、宝钢、华能、粤电、中远海、中粮集团等客户建立了长期合作关系。报告期内，公司的业务包括航运业务与其他相关业务，其中航运业务为公司的主营业务，其他相关业务包括商品贸易业务、船舶管理业务等。公司的航运业务收入来源主要由向终端客户收取船舶运费收入和向船舶租赁方收取船舶租金收入构成。

报告期内，公司商业模式未发生变动，报告期末至财务报表报出日，公司商业模式未发生变动。

二、经营情况回顾

（一）经营计划

2023年上半年，公司继续坚持“打造具有一流服务品牌的国际航运企业”战略定位，聚焦于“国家重点战略性物资”、“大客户”、“先进水平船队”三大战略支点，突出公司竞争优势、持续健康发展：

1、积极拓充运力更新升级船队

公司积极应对全球航运脱碳目标，落实绿色低碳转型发展战略，利用募集资金加自筹资金建造绿色船舶，根据公告披露，上市后公司启动了共计10艘绿色节能船舶的建造规划，合计新增运力将超过70万载重吨，按照合同商定，明年3月份将交付第一艘绿色节能新船，后续每隔2-3月陆续交付一艘新船。通过推进船舶技改和更新、持续推进自有船队的优化运力排布及新建绿色低碳节能船舶，积极响应国际海事组织于2023年1月生效的减排规则以及欧盟碳税的要求。

公司今年1月启动建造“4+2”艘73800载重吨散货船舶，本次新建造散货船舶在低碳节能和船舶智能化方面均有突出表现，并于今年4月在“4+2”基础上，再增加2艘同类型可选择散货船的建造，形成“4+2+2”的新造船建造规划。同时公司正在与玉柴船舶动力股份有限公司、江苏海通海洋工程装备有限公司共同研发新能源甲醇双燃料动力在散货船舶的设计及应用。

2、内外贸兼营，外贸竞争力强，毛利率领先

在内贸业务上，公司主要是以国家能源集团的电煤运输为主；在外贸运输业务上，公司运输货种包括煤炭、粮食、矿石等大宗商品，外贸航线覆盖大洋洲、欧洲、南美、北美、东南亚、北亚等地区。

2023年上半年外贸收入近50%，外贸利润占比超过60%。

3、高效履行现有大合同，提高船舶周转效益，2023年上半年公司准班轮船舶运营的固定航线的周转率有一定提升。

4、不断提升服务质量，利用好自身船东优势，扩大与优质客户的合作，提升市场影响力，2023年公司通过多渠道和优质客户进行对接，上半年新增多家A类信用优质客户。

5、紧跟国家“双碳”步伐，大力拓展非煤货种，客户种类更加均衡

十八大以来我国确立了国家能源和粮食安全战略，结合国航远洋的发展战略部署，“国家重点战略性物资”为公司三大战略支点之一。公司在稳步提升公司运力规模的前提下，不断提升非煤货种。

6、2023年上半年，在全球经济增长开始放缓和地缘政治影响下，干散货市场整体表现较去年有所下滑，各船型市场均录得不同程度的跌幅，报告期内，BDI均值1157点，同比下降49.25%。2023年上半年沿海煤炭运价指数（CBCFI）均值为654.21点，同比跌幅为17.94%。

2023年具体经营情况如下：

2023年6月30日公司资产负债率（母公司）为37.83%，去年期末为40.93%；

2023年6月30日公司资产负债率%（合并）为39.48%，去年期末为44.91%；

2023年上半年公司实现营业收入449,408,871.36元，和去年同期552,690,442.73元相比，下降幅度为18.69%；

2023年上半年公司产生营业成本401,440,147.08元，和去年同期的387,230,364.81相比，增加3.67%；

2023年上半年公司毛利率为10.67%，去年同期为29.94%；

2023年上半年归属于公司股东的净利润16,516,824.54元，和去年同期的128,277,150.28元相比，下降幅度为87.12%;

2023年下半年展望

由于干散货的品种主要包括煤炭、粮食、铁矿石等，与国计民生息息相关，目前全球经济正逐步复苏，大宗贸易温和修复，据IMF预测，2023、2024年全球GDP增速分别为2.9%、3.1%。受到IMO新规及欧盟碳关税的要求，老旧船舶面临技改或淘汰，但新船订单占运力比处于历史新低，船厂的船台仍然有限，导致新订单预计普遍要到2026年才能交付。Clarksons数据显示，整体干散货船的订单量为现有船队的6.9%，仍然处于数十年来的低位。干散航运的运价伴随着旺季需求回升，预计下半年运价环比改善。

公司是内外贸兼营干散货航运龙头企业，业务韧性较强，受益于内贸干散货运输逐年提升，外贸干散货航运复苏，在未来一段时间内公司将持续增加优质运力，降低边际燃油成本，提升环保竞争力。经济的复苏、公司运力的提升，对公司经营发展带来了更好的机遇。同时国航远洋将环境、社会及管治理念全面地融入公司的业务的营运、决策及文化中，助力公司迈向绿色低碳可持续发展的未来。同时我们相信干散航运是连接世界及促进全球贸易的重要行业，干散货航运业将获得更加稳定、绿色可持续发展的未来。

（二）行业情况

公司的主营业务为国际远洋、国内沿海及长江中下游的干散货运输业务，主要运输货物为电煤、铁矿石、粮食等干散货。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“G55水上运输业”下的“G552水上货物运输”。干散货运输是指运输货物形态为干散货的水上货物运输形式，是水上运输的主要方式，根据Clarksons数据，干散货运输货运量占全球总货运量的比例超过40%。

1、2023年上半年干散货航运市场

（1）国际干散货航运市场

2023年1-6月，国际干散货航运市场表现低迷，BDI均值为1157点，比上年同期2279点大幅下跌1122点，跌幅49.2%。分船型看，好望角型船5条代表性航线平均租金水平为12249美元/天，同比下跌32.3%；巴拿马型船5条代表性航线平均租金水平为11772美元/天，同比下跌52.7%；大灵便型船10条代表性航线平均租金水平为10457美元/天，同比大跌61.2%；小灵便型船7条代表性航线平均租金水平为10047美元/天，同比大跌61.0%。

（2）沿海干散货航运市场

2023年上半年，中国沿海干散货运价指数先涨后跌，短暂反弹后再次进入连续下行通道，截止2023年6月30日，上海航交所发布的中国沿海散货运价指数半年度均值为1034点，同比下跌6.9%，沿海煤炭运价指数（CBCFI）均值654点，同比下跌17.9%。

3、2023年下半年干散货航运市场

（1）国际干散货运输需求：根据Clarksons月报，预计2023年全球干散货海运周转量增速为3.3%，海运贸易量增速为2.7%。分货种来看，2023年铁矿石海运贸易量为15.1亿吨，增速为2.4%；煤炭海运贸易量为12.99亿吨，增速为5.7%；粮食海运贸易量将为5.28亿吨，增速为2.5%；小宗散货贸易量为21.05亿吨，增速为1.3%。

（2）沿海干散货运输需求：交通运输部发布的《2023年中国沿海市场各主要货种需求预估》：2023年我国沿海市场各主要货种需求量增速为3.2%，其中内贸煤炭出港吞吐量增速为1.1%，二程矿增速为2.5%,钢材增速为4.9%，矿建材料增速为6.6%，粮食增速为2.1%。

（3）2023年干散货运力供给

干散货船的订单量仍然低迷，船厂的船台仍然有限，导致新订单预计普遍要到2026年才能交付。Clarksons数据显示，整体干散货船的订单量为现有船队的6.9%，仍然处于数十年来的低位。新造船的高昂造价加上资本成本较高（二手船价格较低且交付迅速，投资回报更具吸引力及残值风险较低），将会继续阻碍新造船的订单量。

4、行业政策

公司受益于国家能源安全政策与水运“十四五”规划：

（1）中国共产党第二十次全国大表大会重申能源安全：

“能源安全是关系国家经济社会发展的全局性、战略性问题，确保能源安全始终是中国做好能源工作的首要任务；增强维护国家安全能力，加强重点领域安全能力建设，确保能源资源安全”。

二十大新闻中心召开记者会：坚持立足国内多元供应保安全，充分发挥煤炭的压舱石作用和煤电的基础性调节性作用。

（2）2022年3月，国家发改委、国家能源局发布《“十四五”现代能源体系规划》，提及：

加强煤炭安全托底保障，优化煤炭产能布局，完善煤炭跨区域运输通道和集疏运体系，增强煤炭跨区域供应保障能力。

（3）2022年2月交通运输部制定发布了《水运“十四五”发展规划》：

优化海运船队规模结构，提升船舶装备技术水平，建设规模适应、结构合理、技术先进、绿色智能的海运船队。积极发展LNG船队，推动本土邮轮发展，进一步提高集装箱、原油、干散货、特种运输船队国际竞争力。打造一批具备较强国际竞争力的骨干海运企业，鼓励大型港航物流企业与我国石油、铁矿石、粮食等重点物资进口企业建立紧密合作，推动签署战略联盟协议和长约承运合同，提高重点物资承运比例。

5、行业技术发展趋势

（1）航运智能化

随着互联网信息技术的发展，将现代信息技术、卫星导航技术以及人工智能技术运用到传统船舶管理正在成为行业技术发展的趋势。作为现代航运的新业态，智能航运不仅是当前全球航运业发展的前沿与趋势，也是我国推进交通强国、海洋强国建设的重点领域，更是构建和完善现代综合交通运输体系的重要内容。因此，加快推进智能航运发展成为我国提升航运竞争力、抢占航运领域先发优势的必然选择。

（2）绿色航运与节能环保化绿色节能、低碳减排已成为全球各国的环保共识。

根据联合国贸易和发展会议（UNCTAD）发布的《2020全球海运发展评述报告》，国际航运业的温室气体排放仍然是国际政策议程的重要议题；国际海事组织（IMO）发布的“全球限硫令”已于2020年1月1日正式开始生效，旨在推动减少船舶温室气体排放、提高船舶能源效率、促进使用替代燃料的行动计划已取得阶段性进展。未来船舶技术将向绿色低碳方向发展，尤其是动力系统的技术革新方面。

三、公司面临的风险和应对措施

行业周期性波动风险

重大风险事项描述:航运业属于周期性行业，受宏观经济周期和行业周期波动的影响较大。货物的运输需求及运输价格与宏观经济周期、市场运力供求情况等因素息息相关。若宏观经济增速下行，市场需求放缓，货物贸易量下降，将会导致运输需求下降，进而对公司的经营状况产生负面影响；同时，若后续航运企业全力提高运力，行业供给扩张，而需求增长未跟上运力增长，则可能造成行业运载供给能力过剩，从而对公司的业务和经营业绩造成不利影响。应对措施:继续坚持稳健经营的理念，贯彻大客户战略，提高基础货源比例，通过维护、拓展与大客户的长期合作，以巩固市场份额，精细市场操作，以提高运营效率和降低营运成本；同时不断更新调整运力结构，提升竞争优势。

行业竞争风险

重大风险事项描述:我国干散货水上运输业资本密集，行业集中度较低。市场竞争主要基于供求关系，行业内企业面临来自竞争对手在航线布局、船舶状况、运力、运价、服务质量等各方面的竞争压力，竞争激烈。干散货船的所有权及控制权高度分散，并在众多市场参与者之间进行分配。拥有更多资源的竞争对手可以通过整合或收购经营更大的船队，并且可提供更低的租船费率及更优质的船舶。同时，市场上具有全面的支持服务网络，让航运公司可分包部分船舶业务功能及经营给予该等服务供货商，例如船舶管理公司、租赁经纪、船级社及船务代理等，从而有利于新进者和现有经营者扩展其运力。公司是国内干散货运输的大型航运企业之一，运力规模排名靠前，竞争优势突出，市场地位较为稳固。未来，若公司未能顺应市场发展趋势，未能不断提高市场竞争力，则存在因市场竞争加剧而导致行业地位及市场份额、利润率下降的风险，从而影响公司的经营业绩和财务状况.应对措施:一方面公司致力于调动一切可调动的运力资源，提升公司的核心竞争力；同时，公司利用自身市场品牌，采用确保船舶资源落实、缩短两港装卸时间、提高船舶周转效率的方法，在共赢的基础上与其他船东共享市场份额；另一方面在客户开发战略上，公司坚持“以开发和维护大宗客户为主，适当发展中小客户”的客户开发模式。目前，公司的客户类型已涵盖煤炭、钢铁、矿石和粮油等多个领域，与国家能源集团、BHP（必和必拓）、RIOINO（力拓）、大唐、华电、嘉吉、鞍钢、宝钢、中粮、华能、中远海和广东能源集团等客户建立了较为稳定的合作关系。稳定和多元化的客户资源不仅有利于提升公司的盈利能力，更有利于提高公司的抗风险能力，确保公司持续稳定发展

生产安全运营风险

重大风险事项描述：船舶在海上运行时，可能存在因恶劣天气、船舶碰撞、搁浅、火灾、机械故障、人为错误和渗漏引致的污染等不可抗力或人为因素造成运输标的损坏或灭失、海事财产损失或人员伤亡等。此外，地震、台风、海啸等自然灾害以及海盗、恐怖事件、战争和罢工等都可能对公司船舶运营造成影响，给公司带损失。若发生安全事故，则可能导致公司面临财产赔偿风险。尽管公司已为所有自营船舶投保了船舶油污损害民事责任保险、船壳险以及船东责任险，在一定程度上减轻了相关风险，但事故的发生仍可能影响公司正常的生产经营应对措施：公司已按照《ISM规则》和《NSM规则》的相关规定，建立了安全营运管理体系。同时，公司已为所有船舶投保了船舶油污损害民事责任保险、船壳险以及船东责任险。

燃油价格上涨风险

重大风险事项描述：燃油费用的支出是航运公司最主要的成本项目之一，船用燃油价格的波动会对公司的燃油费用支出产生影响，进而对公司的财务状况产生影响。船用燃油价格同国际原油、成品油价格密切相关，国际原油和成品油价格则受全球及地区政治经济的变化、原油和成品油的供需状况等多方面因素的影响。近年来，受全球地缘政治、贸易战及战争等因素影响，国际原油价格出现较大幅度波动。若国际原油价格上扬，将引起公司燃油成本的上升，从而导致公司船舶运营成本上升，进而影响公司的盈利水平。公司若不能有效地将燃油价格上涨的压力转移，将会对公司的生产经营产生不利影响。应对措施：为了规避国际海运业务中燃料油价格波动风险，公司时刻关注油价波动情况，在合适时机启动锁定油价策略。

客户集中度较高的风险

重大风险事项描述：2019-2023年上半年，公司主营业务前五大客户销售收入合计占同期主营业务收入的比例均超过50%，公司客户相对集中。公司的最终货主客户主要分布在煤炭、钢铁、矿石、粮油等领域，如果这些客户由于国家政策调整、宏观经济形势发生变化、市场竞争加剧导致其自身经营波动，或因客户经营不善、战略失误、受到相关部门处罚等内外原因致使其市场份额缩减，将导致客户对本公司的服务需求降低或付款能力降低，进而对本公司的生产经营产生不利影响。2019年-2023年上半年，公司向天津国能的航运业务销售收入分别为31,088.64万元、30,022.54万元、61,764.95万元、44,598.52万元和18,627.32万元，占公司当期主营业务收入的比重分别为35.83%、45.30%、43.78%、39.24%和41.45%，占比较高。公司与天津国能建立了稳定的合作关系，对天津国能的销售占比在报告期内较为稳定，未出现大幅波动。应对措施:公司属于大宗干散货航运业，运输货种主要包括煤炭、矿石和粮食等，这三大类货种的总运量占全球干散货运输总运量的60%以上，需求方主要分布在电力煤炭、钢铁、矿石、粮油等行业，下游客户集中度相对较高；干散货运输船舶载货量大、单次运输货种较为单一，干散货航运企业需要有较为稳定的货运需求保障。因此，干散货航运企业通常采取与大型客户签订长期合作协议的方式，确保业务经营的稳定，提升抗风险能力。国航远洋2023年半年度董事会经营评述内容如下：

一、业务概要

公司所处行业为水上干散货运输业，主要从事国际远洋、国内沿海和长江中下游航线的干散货运输业务，是国内干散货运输的大型航运企业之一，拥有与业务相关的国际船舶运输经营权、国际海运辅助业经营权、水路运输经营权、水路运输服务经营权等业务资质。经过二十余年的发展，公司形成了以航运业务为主，以船舶管理、商品贸易等相关业务为辅的业务布局。

公司目前拥有巴拿马型和灵便型等多种干散货船舶，并以自有运力为基础，通过租赁运力补充扩大运力规模，有效地整合了运输关键资源，最大限度地满足客户的运输要求。公司客户涵盖煤炭、钢铁、矿石、能源、粮油、水泥等多个领域，与国家能源集团、BHP（必和必拓）、RIOTINTO（力拓）、大唐、华电、嘉吉、鞍钢、宝钢、华能、粤电、中远海、中粮集团等客户建立了长期合作关系。报告期内，公司的业务包括航运业务与其他相关业务，其中航运业务为公司的主营业务，其他相关业务包括商品贸易业务、船舶管理业务等。公司的航运业务收入来源主要由向终端客户收取船舶运费收入和向船舶租赁方收取船舶租金收入构成。

报告期内，公司商业模式未发生变动，报告期末至财务报表报出日，公司商业模式未发生变动。

二、经营情况回顾

（一）经营计划

2023年上半年，公司继续坚持“打造具有一流服务品牌的国际航运企业”战略定位，聚焦于“国家重点战略性物资”、“大客户”、“先进水平船队”三大战略支点，突出公司竞争优势、持续健康发展：

1、积极拓充运力更新升级船队

公司积极应对全球航运脱碳目标，落实绿色低碳转型发展战略，利用募集资金加自筹资金建造绿色船舶，根据公告披露，上市后公司启动了共计10艘绿色节能船舶的建造规划，合计新增运力将超过70万载重吨，按照合同商定，明年3月份将交付第一艘绿色节能新船，后续每隔2-3月陆续交付一艘新船。通过推进船舶技改和更新、持续推进自有船队的优化运力排布及新建绿色低碳节能船舶，积极响应国际海事组织于2023年1月生效的减排规则以及欧盟碳税的要求。

公司今年1月启动建造“4+2”艘73800载重吨散货船舶，本次新建造散货船舶在低碳节能和船舶智能化方面均有突出表现，并于今年4月在“4+2”基础上，再增加2艘同类型可选择散货船的建造，形成“4+2+2”的新造船建造规划。同时公司正在与玉柴船舶动力股份有限公司、江苏海通海洋工程装备有限公司共同研发新能源甲醇双燃料动力在散货船舶的设计及应用。

2、内外贸兼营，外贸竞争力强，毛利率领先

在内贸业务上，公司主要是以国家能源集团的电煤运输为主；在外贸运输业务上，公司运输货种包括煤炭、粮食、矿石等大宗商品，外贸航线覆盖大洋洲、欧洲、南美、北美、东南亚、北亚等地区。

2023年上半年外贸收入近50%，外贸利润占比超过60%。

3、高效履行现有大合同，提高船舶周转效益，2023年上半年公司准班轮船舶运营的固定航线的周转率有一定提升。

4、不断提升服务质量，利用好自身船东优势，扩大与优质客户的合作，提升市场影响力，2023年公司通过多渠道和优质客户进行对接，上半年新增多家A类信用优质客户。

5、紧跟国家“双碳”步伐，大力拓展非煤货种，客户种类更加均衡

十八大以来我国确立了国家能源和粮食安全战略，结合国航远洋的发展战略部署，“国家重点战略性物资”为公司三大战略支点之一。公司在稳步提升公司运力规模的前提下，不断提升非煤货种。

6、2023年上半年，在全球经济增长开始放缓和地缘政治影响下，干散货市场整体表现较去年有所下滑，各船型市场均录得不同程度的跌幅，报告期内，BDI均值1157点，同比下降49.25%。2023年上半年沿海煤炭运价指数（CBCFI）均值为654.21点，同比跌幅为17.94%。

2023年具体经营情况如下：

2023年6月30日公司资产负债率（母公司）为37.83%，去年期末为40.93%；

2023年6月30日公司资产负债率%（合并）为39.48%，去年期末为44.91%；

2023年上半年公司实现营业收入449,408,871.36元，和去年同期552,690,442.73元相比，下降幅度为18.69%；

2023年上半年公司产生营业成本401,440,147.08元，和去年同期的387,230,364.81相比，增加3.67%；

2023年上半年公司毛利率为10.67%，去年同期为29.94%；

2023年上半年归属于公司股东的净利润16,516,824.54元，和去年同期的128,277,150.28元相比，下降幅度为87.12%;

2023年下半年展望

由于干散货的品种主要包括煤炭、粮食、铁矿石等，与国计民生息息相关，目前全球经济正逐步复苏，大宗贸易温和修复，据IMF预测，2023、2024年全球GDP增速分别为2.9%、3.1%。受到IMO新规及欧盟碳关税的要求，老旧船舶面临技改或淘汰，但新船订单占运力比处于历史新低，船厂的船台仍然有限，导致新订单预计普遍要到2026年才能交付。Clarksons数据显示，整体干散货船的订单量为现有船队的6.9%，仍然处于数十年来的低位。干散航运的运价伴随着旺季需求回升，预计下半年运价环比改善。

公司是内外贸兼营干散货航运龙头企业，业务韧性较强，受益于内贸干散货运输逐年提升，外贸干散货航运复苏，在未来一段时间内公司将持续增加优质运力，降低边际燃油成本，提升环保竞争力。经济的复苏、公司运力的提升，对公司经营发展带来了更好的机遇。同时国航远洋将环境、社会及管治理念全面地融入公司的业务的营运、决策及文化中，助力公司迈向绿色低碳可持续发展的未来。同时我们相信干散航运是连接世界及促进全球贸易的重要行业，干散货航运业将获得更加稳定、绿色可持续发展的未来。

（二）行业情况

公司的主营业务为国际远洋、国内沿海及长江中下游的干散货运输业务，主要运输货物为电煤、铁矿石、粮食等干散货。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“G55水上运输业”下的“G552水上货物运输”。干散货运输是指运输货物形态为干散货的水上货物运输形式，是水上运输的主要方式，根据Clarksons数据，干散货运输货运量占全球总货运量的比例超过40%。

1、2023年上半年干散货航运市场

（1）国际干散货航运市场

2023年1-6月，国际干散货航运市场表现低迷，BDI均值为1157点，比上年同期2279点大幅下跌1122点，跌幅49.2%。分船型看，好望角型船5条代表性航线平均租金水平为12249美元/天，同比下跌32.3%；巴拿马型船5条代表性航线平均租金水平为11772美元/天，同比下跌52.7%；大灵便型船10条代表性航线平均租金水平为10457美元/天，同比大跌61.2%；小灵便型船7条代表性航线平均租金水平为10047美元/天，同比大跌61.0%。

（2）沿海干散货航运市场

2023年上半年，中国沿海干散货运价指数先涨后跌，短暂反弹后再次进入连续下行通道，截止2023年6月30日，上海航交所发布的中国沿海散货运价指数半年度均值为1034点，同比下跌6.9%，沿海煤炭运价指数（CBCFI）均值654点，同比下跌17.9%。

3、2023年下半年干散货航运市场

（1）国际干散货运输需求：根据Clarksons月报，预计2023年全球干散货海运周转量增速为3.3%，海运贸易量增速为2.7%。分货种来看，2023年铁矿石海运贸易量为15.1亿吨，增速为2.4%；煤炭海运贸易量为12.99亿吨，增速为5.7%；粮食海运贸易量将为5.28亿吨，增速为2.5%；小宗散货贸易量为21.05亿吨，增速为1.3%。

（2）沿海干散货运输需求：交通运输部发布的《2023年中国沿海市场各主要货种需求预估》：2023年我国沿海市场各主要货种需求量增速为3.2%，其中内贸煤炭出港吞吐量增速为1.1%，二程矿增速为2.5%,钢材增速为4.9%，矿建材料增速为6.6%，粮食增速为2.1%。

（3）2023年干散货运力供给

干散货船的订单量仍然低迷，船厂的船台仍然有限，导致新订单预计普遍要到2026年才能交付。Clarksons数据显示，整体干散货船的订单量为现有船队的6.9%，仍然处于数十年来的低位。新造船的高昂造价加上资本成本较高（二手船价格较低且交付迅速，投资回报更具吸引力及残值风险较低），将会继续阻碍新造船的订单量。

4、行业政策

公司受益于国家能源安全政策与水运“十四五”规划：

（1）中国共产党第二十次全国大表大会重申能源安全：

“能源安全是关系国家经济社会发展的全局性、战略性问题，确保能源安全始终是中国做好能源工作的首要任务；增强维护国家安全能力，加强重点领域安全能力建设，确保能源资源安全”。

二十大新闻中心召开记者会：坚持立足国内多元供应保安全，充分发挥煤炭的压舱石作用和煤电的基础性调节性作用。

（2）2022年3月，国家发改委、国家能源局发布《“十四五”现代能源体系规划》，提及：

加强煤炭安全托底保障，优化煤炭产能布局，完善煤炭跨区域运输通道和集疏运体系，增强煤炭跨区域供应保障能力。

（3）2022年2月交通运输部制定发布了《水运“十四五”发展规划》：

优化海运船队规模结构，提升船舶装备技术水平，建设规模适应、结构合理、技术先进、绿色智能的海运船队。积极发展LNG船队，推动本土邮轮发展，进一步提高集装箱、原油、干散货、特种运输船队国际竞争力。打造一批具备较强国际竞争力的骨干海运企业，鼓励大型港航物流企业与我国石油、铁矿石、粮食等重点物资进口企业建立紧密合作，推动签署战略联盟协议和长约承运合同，提高重点物资承运比例。

5、行业技术发展趋势

（1）航运智能化

随着互联网信息技术的发展，将现代信息技术、卫星导航技术以及人工智能技术运用到传统船舶管理正在成为行业技术发展的趋势。作为现代航运的新业态，智能航运不仅是当前全球航运业发展的前沿与趋势，也是我国推进交通强国、海洋强国建设的重点领域，更是构建和完善现代综合交通运输体系的重要内容。因此，加快推进智能航运发展成为我国提升航运竞争力、抢占航运领域先发优势的必然选择。

（2）绿色航运与节能环保化绿色节能、低碳减排已成为全球各国的环保共识。

根据联合国贸易和发展会议（UNCTAD）发布的《2020全球海运发展评述报告》，国际航运业的温室气体排放仍然是国际政策议程的重要议题；国际海事组织（IMO）发布的“全球限硫令”已于2020年1月1日正式开始生效，旨在推动减少船舶温室气体排放、提高船舶能源效率、促进使用替代燃料的行动计划已取得阶段性进展。未来船舶技术将向绿色低碳方向发展，尤其是动力系统的技术革新方面。

三、公司面临的风险和应对措施

行业周期性波动风险

重大风险事项描述:航运业属于周期性行业，受宏观经济周期和行业周期波动的影响较大。货物的运输需求及运输价格与宏观经济周期、市场运力供求情况等因素息息相关。若宏观经济增速下行，市场需求放缓，货物贸易量下降，将会导致运输需求下降，进而对公司的经营状况产生负面影响；同时，若后续航运企业全力提高运力，行业供给扩张，而需求增长未跟上运力增长，则可能造成行业运载供给能力过剩，从而对公司的业务和经营业绩造成不利影响。应对措施:继续坚持稳健经营的理念，贯彻大客户战略，提高基础货源比例，通过维护、拓展与大客户的长期合作，以巩固市场份额，精细市场操作，以提高运营效率和降低营运成本；同时不断更新调整运力结构，提升竞争优势。

行业竞争风险

重大风险事项描述:我国干散货水上运输业资本密集，行业集中度较低。市场竞争主要基于供求关系，行业内企业面临来自竞争对手在航线布局、船舶状况、运力、运价、服务质量等各方面的竞争压力，竞争激烈。干散货船的所有权及控制权高度分散，并在众多市场参与者之间进行分配。拥有更多资源的竞争对手可以通过整合或收购经营更大的船队，并且可提供更低的租船费率及更优质的船舶。同时，市场上具有全面的支持服务网络，让航运公司可分包部分船舶业务功能及经营给予该等服务供货商，例如船舶管理公司、租赁经纪、船级社及船务代理等，从而有利于新进者和现有经营者扩展其运力。公司是国内干散货运输的大型航运企业之一，运力规模排名靠前，竞争优势突出，市场地位较为稳固。未来，若公司未能顺应市场发展趋势，未能不断提高市场竞争力，则存在因市场竞争加剧而导致行业地位及市场份额、利润率下降的风险，从而影响公司的经营业绩和财务状况.应对措施:一方面公司致力于调动一切可调动的运力资源，提升公司的核心竞争力；同时，公司利用自身市场品牌，采用确保船舶资源落实、缩短两港装卸时间、提高船舶周转效率的方法，在共赢的基础上与其他船东共享市场份额；另一方面在客户开发战略上，公司坚持“以开发和维护大宗客户为主，适当发展中小客户”的客户开发模式。目前，公司的客户类型已涵盖煤炭、钢铁、矿石和粮油等多个领域，与国家能源集团、BHP（必和必拓）、RIOINO（力拓）、大唐、华电、嘉吉、鞍钢、宝钢、中粮、华能、中远海和广东能源集团等客户建立了较为稳定的合作关系。稳定和多元化的客户资源不仅有利于提升公司的盈利能力，更有利于提高公司的抗风险能力，确保公司持续稳定发展

生产安全运营风险

重大风险事项描述：船舶在海上运行时，可能存在因恶劣天气、船舶碰撞、搁浅、火灾、机械故障、人为错误和渗漏引致的污染等不可抗力或人为因素造成运输标的损坏或灭失、海事财产损失或人员伤亡等。此外，地震、台风、海啸等自然灾害以及海盗、恐怖事件、战争和罢工等都可能对公司船舶运营造成影响，给公司带损失。若发生安全事故，则可能导致公司面临财产赔偿风险。尽管公司已为所有自营船舶投保了船舶油污损害民事责任保险、船壳险以及船东责任险，在一定程度上减轻了相关风险，但事故的发生仍可能影响公司正常的生产经营应对措施：公司已按照《ISM规则》和《NSM规则》的相关规定，建立了安全营运管理体系。同时，公司已为所有船舶投保了船舶油污损害民事责任保险、船壳险以及船东责任险。

燃油价格上涨风险

重大风险事项描述：燃油费用的支出是航运公司最主要的成本项目之一，船用燃油价格的波动会对公司的燃油费用支出产生影响，进而对公司的财务状况产生影响。船用燃油价格同国际原油、成品油价格密切相关，国际原油和成品油价格则受全球及地区政治经济的变化、原油和成品油的供需状况等多方面因素的影响。近年来，受全球地缘政治、贸易战及战争等因素影响，国际原油价格出现较大幅度波动。若国际原油价格上扬，将引起公司燃油成本的上升，从而导致公司船舶运营成本上升，进而影响公司的盈利水平。公司若不能有效地将燃油价格上涨的压力转移，将会对公司的生产经营产生不利影响。应对措施：为了规避国际海运业务中燃料油价格波动风险，公司时刻关注油价波动情况，在合适时机启动锁定油价策略。

客户集中度较高的风险

重大风险事项描述：2019-2023年上半年，公司主营业务前五大客户销售收入合计占同期主营业务收入的比例均超过50%，公司客户相对集中。公司的最终货主客户主要分布在煤炭、钢铁、矿石、粮油等领域，如果这些客户由于国家政策调整、宏观经济形势发生变化、市场竞争加剧导致其自身经营波动，或因客户经营不善、战略失误、受到相关部门处罚等内外原因致使其市场份额缩减，将导致客户对本公司的服务需求降低或付款能力降低，进而对本公司的生产经营产生不利影响。2019年-2023年上半年，公司向天津国能的航运业务销售收入分别为31,088.64万元、30,022.54万元、61,764.95万元、44,598.52万元和18,627.32万元，占公司当期主营业务收入的比重分别为35.83%、45.30%、43.78%、39.24%和41.45%，占比较高。公司与天津国能建立了稳定的合作关系，对天津国能的销售占比在报告期内较为稳定，未出现大幅波动。应对措施:公司属于大宗干散货航运业，运输货种主要包括煤炭、矿石和粮食等，这三大类货种的总运量占全球干散货运输总运量的60%以上，需求方主要分布在电力煤炭、钢铁、矿石、粮油等行业，下游客户集中度相对较高；干散货运输船舶载货量大、单次运输货种较为单一，干散货航运企业需要有较为稳定的货运需求保障。因此，干散货航运企业通常采取与大型客户签订长期合作协议的方式，确保业务经营的稳定，提升抗风险能力。