华尔街见闻日前报道称，中国造船业存在奇怪的现象：尽管2013年新船订单同比暴增92%，但中资银行却面临数十亿美元的损失。原因是造船厂未能按时交付订单，或导致银行损失数十亿美元的退款担保金。

Clarksons数据显示，中国拥有全球最多的新船订单。截止2013年，新船订单总额达370亿美元，同比增长92%。但是，去年近1/3中国船厂订单未能按时交付，尽管这比2012年36%的交付率有了明显改善，但仍然不敌竞争对手韩国。

路透社报道称，这意味着中资银行向国外买家出具的高额退款担保可能无法收回。通常国外船东会提前支付80%的货款，但需要中国造船厂提供银行开具的还款保函，以担保船厂履行合约。

由于仲裁和庭审记录并不公开，因此退款担保涉及的具体金额无从得知。但中国进出口银行、交通银行和上海浦东发展银行信贷员对路透社表示，退款索赔数额在2012年和2013年持续攀升。

自2008年金融危机之后，为应对出口下滑趋势，中国推出大规模货币刺激政策，中资银行蜂拥进入造船业，为其提供大量金融支持。但在2010年，造船需求下滑、成本上涨，造船厂无法及时交付订单，国外买家不断施压要求退款。但船厂不愿订单和预付款流失，于是将银行诉诸法院，要求法院下达赔付退款禁令，意图阻止银行向国外买家退款。

中资银行进退两难：一旦执行国内禁令不向国际买家退款，那就必须面对在国外司法管辖区被买家告上法庭的风险；然而，如果银行支付退款或者向船厂寻求索赔，那么又将承受来自当地政府的压力，将来在当地开展业务的机会就将减少。

实际上，银行并非无辜。前东方造船财务总监AKM Ismail评论称，中国想取代韩国成为全球最大造船国的雄心鼓励着银行放贷，他们甚至都不做彻底的尽职调查。

律师表示，在很多案例中，银行不要求造船厂出具任何特定抵押品，部分原因可能是这些担保更像是一种保险形式，而非贷款。这就造成银行深陷订单违约的漩涡。

中国民生银行一名财务高管说：“还款担保已成了令人头疼的问题。”目前尚无中国的银行在海外法院打赢还款担保官司的案例。英国诺顿罗氏律师事务所驻香港合伙人吉米·詹姆斯说，这个问题如今变得十分严重。业内人士表示，责任不能完全归咎于中国造船厂。许多外国买家利用了中国造船厂的弱点及中国的银行经验不足。

中国造船行业2013年新增的订单比前一年增长92%。但这并不能拯救所有造船企业。报道称，80%的新订单流向20家大型船厂。人们担心如果政府不出手救助，饱受债务困扰的中国造船业将迎来违约潮。许多情况下，银行并未要求造船厂抵押担保物，这将令银行深陷违约账单中。

香港独立律师行Howse Williams Bowers航运金融合伙人Jonathan Silver对路透社表示，中资银行已经陆续削减此类风险敞口，包括要求船厂将正在建造的船舶作为担保抵押品。

不过，国外买家也并非总在扮演受害者。据AKM Ismail透露，国外买家利用中资银行的弱点，在退款担保问题上掌控着主动权。一些买家常常赌博，船舶建造完成时若价格上涨，他们立即出手获利；若价格下跌，他们就会拒绝船舶交付，并要求全额兑现退款担保金。他举例说，东方造船曾有两三艘船舶未能及时交付，但已完工90%。然而，买家甚至在船厂愿意重新协商并下调价格的情况下，仍坚持取消订单并寻求退款。

投资者担心，如果中国政府不出面，那么中国造船业有可能出现一波又一波的订单违约。