4月干散货运价探底寻支撑

2014-05-19 17:06 | 中国水运报 散运市场


运价全线下滑 BDI跌破千点关口

4月30日,波交所干散货运价报收943点,较上月下降31.8%%。其中海岬型船1429点,下降44.5%;巴拿马型船871点,下降7.8%;超灵便型船919点,下降15.7%。

自3月中旬回调以来,国际干散货航运市场运价一路阴跌,但进入4月后跌势开始扩大,特别是在海岬型船运价领跌下,国际干散货综合运价指数单边下滑,月中跌破千点关口,月底的最后一个交易日报收在943点, 较上月下降三成多,创去年6月中旬以来的最低水平。三大主力船型呈现不同程度的下跌,特别是上月还比较强势的海岬型船,4月份居然跌幅最深,其4条航线平均日租金从3月20日的2.7美元降至月底1万美元,降幅超过六成多,成为综合运价指数(BDI)下降的主要因素。

受需求恢复性上升利好,农历春节后,干散货海运市场曾走出一波反弹行情,3月20日BDI最高冲破1600点,船东们对第二季市场的进一步回暖充满了期待,特别是中国节后的基建项目展开,从而推动国际大宗货物需求的上升。但一系列的数据显示,4月份的需求并没有预期那样好。据中国海关数据显示,受国内煤价继续低价供应及需求淡季因素影响,4月份中国进口煤炭2711万吨,尽管进口量仍比较可观,但同比下降了5.49%,这已是连续三个月同比出现下降。同时受印尼镍矿、铝钒土出口禁令影响,我国上述货物的进口量已不及去年的一半。此外由于目前煤炭库存充足,第二大煤炭进口国——印度,4月份煤炭进口量同比下降6%至1520万吨,为三个月来首次下降。煤炭、镍等贸易量下滑,严重影响巴拿马型船特别是超灵便型船的租金水平,也是近期中小船型持续低迷的根本原因所在。而进口铁矿石价格已在国内矿的成本线以下,价格优势明显,钢企的进口热情仍然不减,4月份我国进口铁矿石达到8339万吨,环比增加943万吨,创历史次新高。这是近期市场不振海岬型船租金仍能维持在万元以上的主要原因,但钢材价格低迷及海量库存,让市场非常脆弱,一有风吹草动就有可能大幅波动。

从近期的一些综合数据来看,国际干散货的基本面仍没有出现较明显的改善,没有出现区域性的热点,所以短期内市场仍将维持低位振荡,综合指数BDI将围绕千点附近小幅振荡,等待新的热点出现。

火力发电下降明显 沿海运价再次探底

4月30日,上交所发布的沿海煤炭运价指数报收704点,日均714点,较上月下降19%,其中秦皇岛到上海、广州煤炭日均运价分别为29.4元/吨、39.5元/吨,分别较上月下降24%、20%。

据国家统计局数据显示,4月份全社会发电量同比上升4.4%,其中水力发电量同比增21%,而火力发电量同比仅增长2.0%,较1-3月份放缓了2.7个百分点,下降幅度明显。除受水电出力挤压外,火电下降主要还是受宏观经济下滑影响,特别是房地产投资下降的影响。据国家统计局统计,1-4月份全国住宅新开工面积同比下降24.5%,房地产大幅收缩将直接影响到钢材、水泥、建材的需求。受此影响,4月份,全国重点发电企业日均耗煤334万吨,环比降10%,同比降3.1%。截至4月末,全社会煤炭库存已经持续29个月在3亿吨以上。4月份本来就是传统淡季,而上述因素更加重了沿海运输市场的压力,尽管秦皇岛锚地船舶有50-80艘,但真正办手续可以马上装船的并不多,全月基本在20艘以下,最低时仅8艘,可见电厂拉煤的积极性并不高。受煤炭需求不足影响,沿海运价月内一路下滑,尽管受大秦线完工煤炭进港量回升利好,下旬有一波弱市回稳,但没坚守几天,又掉头向下,月末秦皇岛至上海和广州运价分别跌破30元/吨和40元/吨,而且尚未出现任何止跌迹象。

今年以来煤炭价格持续下降,但进入4月份基本见底,月末秦皇岛港5500大卡动力煤每吨525元,连续6周保持稳定,并略有回升,该价格已比年初每吨下降105元,比2013年全年平均价格每吨下降65元,降至2008年初水平。去年10月初煤价也是在这个点位,神华发起了一波涨价潮,结果二个月不到时间煤价飙升到610元/吨,沿海运价也“乘电梯”从40元飙升到67元/吨。再看国际煤价,印尼能源和矿产资源部公布其5月动力煤指导价格(简称HBA)为离岸价73.6美元/吨,比4月份的价格低1.6%,同比去年下降13.7%;是自2009年11月(报价69美元/吨)以来的最低值。所以国内电厂要企望煤价进一步下降,几乎已不太可能。鉴于目前煤炭的高库存,以及5月份煤炭需求仍处淡季,除非夏季储煤提前启动,否则需求仍不会有太大改善,沿海运输市场仍有恶化的可能,直到下一波的需求来临。目前船东们期待夏季煤炭旺季能提前到来,推动发电量快速回升,从而使沿海运价触底反弹。

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关键词: 干散货运价


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