春和违约事件发酵投资人怒火转向工行

2016-06-17 08:28 | 和讯债券 船舶金融


据路透上海6月15日报导,造船商春和集团有限公司违约债券的主要承销行--中国工商银行本周将与债券投资者召开第二次会议,该公司之前被指控未能满足尽职调查和披露要求。

此前,工商银行曾两次试图召开投资人沟通会。5月20日,第一次会议因期间多数投资人对工行无法回应其质疑发行人财务状况、应收账款等问题,会议气氛很尴尬,最终不欢而散。 同时因出席会议的持有人所代表的表决权数额和比例尚未达到《持有人会议规程》及《募集说明书》的有关规定,因此会议无效。

5月27日,工商银行再次组织召开春和集团有限公司“15春和CP001”投资人现场沟通会,并根据会议情况及投资人需求安排后续债务融资工具持有人会议事宜。 但投资人质疑工行在前期尽职调查、信息披露等方面存在问题,双方协商并不顺利。

来自投资者方面的信息显示,5月末,15春和CP001全体持有人已经向中国银行间市场交易商协会反应相关情况,“请求监管部门对中国工商银行股份有限公司在15春和CP001发行、后续管理以及风险处置过程中的违法违规行为进行核实,并督办其尽主承销商的职责,尽快召开持有人会议,拿出风险处置方案,将投资人风险降至最低”。由于承销行工商银行在前期项目尽调的不充分以及后期信息披露的不及时,气愤的投资者已经将怒火转向了工商行。

在前期项目尽调方面,春和集团2015年5月的发债说明书并未提及2015年初其加拿大子公司MagIndustries接受腐败调查,这令债券持有人气愤。多位投资者表示,在去年船舶制造行业整体不景气的情况下,之所以愿意投资这只短融债券,一个重要原因是看好春和集团在海外的钾矿项目。春和集团负责经营钾矿的主要海外子公司是Mag Industries Corp,但是公司2015年因行贿和更换审计等问题被交易所退市,目前该公司高管尽数离职。作为主承销商机构,工商银行未做现场核查,对其内部复杂的法律关係缺乏了解,并且未能反映到募集说明书及后续的信息披露中。

另外,在后期信息披露方面,2015年12月4日,春和集团子公司上海大宗物流有限公司在招商银行的4936.2万元银行承兑汇票垫款到期无法正常兑付,但春和直到3月都未向债券投资者公开披露这一信息。据一位投资者向中国证券报记者提供的录音显示,中国工商银行至少在2015年12月9日至11日间,已经获悉春和集团的大额承兑汇票垫款到期无法正常兑付。上海清算所资料显示,2016年初春和集团还有工商银行的几笔未偿贷款。“工商银行这段时间都在干嘛!”一位投资者愤慨的表示。

此次工商银行再次发布通知,宣布周五将在宁波与投资者召开会议。

但在路透所见的写给工商银行的另一封信中,债券持有人要求工商银行总部,而非负责承销该债券的宁波分行负责此次会议,并解释为何之前没有披露春和集团附属公司的财务和法律问题。

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